ما هي مخاطر سعر الفائدة

ما هي مخاطر سعر الفائدة

انتشرت في الآونة الأخيرة العديد من الأخبار المتعلقة بتغيير سعر الفائدة وارتفاعها بشكل كبير بنسبة وصلت إلى 25% وذلك أثر بشكل كبير على  سوق الأوراق المالية،  حيث أن العلاقة بين سعر الفائدة وبين سعر السندات هي علاقة مزدوجة تتأثر بالانخفاض أو الارتفاع دون حدوث خسائر بالاستثمار.

مخاطر سعر الفائدة

 هي من الخسائر التي تحدث بالاستثمار بسبب تغير أسعار الفائدة فإذا حدث ارتفاع في سعر الفائدة يحدث استثمارات بنسب عالية ذات دخل ثابت، ويمكن تقليل مخاطر أسعار الفائدة من خلال الاحتفاظ بالسندات ذات الفترات المتنوعة.

•  ويستطيع المستثمر أن يخفف تلك المخاطر من خلال استخدام الاستثمارات صاحبة الدخل الثابت وأسعار الفائدة الثابتة، حيث أن عند حدوث تغيير في أسعار الفائدة ذلك يقلل من قيمة الاستثمار أو من قيمة السند ذات السعر الثابت.
•  وإذا ارتفعت أسعار الفائدة تنخفض أسعار الاستثمارات لتعويد الأسعار للإصدارات الجديدة، فيمكن أن تؤثر تغييرات أسعار الفائدة بالكثير من الاستثمارات وتؤثر بشكل كامل على الأوراق المالية وقيمة السندات ذات الدخل الثابت.
•  لذلك من الضروري على المستثمرين أن يقوموا بمراقبة أسعار الفائدة واتخاذ القرارات السليمة في الاستثمارات نظرا إلى تغيير أسعار الفائدة، أما بالنسبة للأوراق المالية صاحبة الدخل الثابت، فإذا ارتفعت أسعار الفائدة تنخفض قيمة الأوراق.
•  وعندما ترتفع أسعار الفائدة تزداد الفرصة للاحتفاظ بتلك السندات وتكون تكلفة الخسارة كبيرة، فعندما يكون سعر الفائدة 5% فيصبح  بنسبة قليلة جدا حوالي 5% وإذا بدأت المعدلات بالارتفاع يبدأ سعر الفائدة بالارتفاع لتعويض الخسارة المادية.

ما هي مخاطر تغيير سعر الفائدة

عندما يحدث تغيير في سعر فائدة ذلك يعرض المستثمر للعديد من التحديات والمخاطر ومن أبرزها ما يلي:

 أولا انخفاض في نسبة السندات

 كما نعرف أن هناك علاقة عكسية بين أسعار السندات وقيمة الفائدة، فإذا ارتفعت أسعار الفائدة ذلك ينتج عنه انخفاض في أسعار السندات، وفي الوقت الحالي السندات المتواجدة بالأسواق تنخفض حتى تعوض السندات الجديدة.

 ثانيا تأثير الاستثمارات بالفائدة الثابتة

 عندما يحدث تغيير في سعر الفائدة ذلك يؤثر على الاستثمارات بشكل كبير وبصفة خاصة على سندات طويلة الأجل وذلك يرجع إلى المدة الزمنية التي يحدث بها تغيير في سعر الفائدة مقارنة سندات طويلة الأجل وقصيرة الأجل.

 فعلى سبيل المثال إذا ارتفع سعر الفائدة يؤثر على الفترة الزمنية، مما ينتج عنه حدوث انخفاض في سعر السندات طويلة الأجل وبذلك سوف يقلل احتمالية شراء السندات الجديدة، ذات الدخل القليل من المستثمرين مما يؤدي إلى زيادة سعر السندات القديمة.

ثالثا الركود الاقتصادي

إذا حدث انخفاض في سعر الفائدة ذلك سوف يسبب التضخم الاقتصادي أو ركود الاقتصادي ويحدث ذلك بسبب رغبة المستثمر للحصول على فائدة كبيرة من خلال القروض أو زيادة المشاريع الاقتصادية، مما ينتج عنه حدوث تضخم اقتصادي بالبلاد .

ومن جهة أخرى إذا ارتفعت قيمة الفائدة فذلك سوف يرفع من سعر الاستثمارات بشكل كبير ويؤدي إلى ركود اقتصادي.

ما هي طريقة الحد من مخاطر سعر الفائدة

 هناك العديد من الطرق والاستراتيجيات التي يمكن استخدامها لتفادي مخاطر تغيير سعر الفائدة ومنها ما يلي:

 أولا التنوع بالأوراق المالية

 من الطرق التي أثبتت فاعلية في تخفيف مخاطر سعر الفائدة هو تغيير وتنويع الأوراق المالية والتي تؤثر على قيمة المحفظة وطبيعة الأوراق، حيث إن الاعتماد على الأسهم أقل عرضة لتغيير سعر الفائدة، ويمكن أيضا التنوع بين السندات قصيرة الأجل وسندات طويلة الأجل.

ثانيا اتباع سياسة التحوط

 التحويط هو محاولة مسبقة لتخفيف نتائج تغيير سعر الفائدة والتي تؤثر بشكل سلبي على المحفظة المالية، والتحوط يكون من خلال شراء أنواع متعددة من السندات والعقود سواء العقود الآجلة أو الاتفاقيات المتعددة والتي تقوم بتحديد أسعار الفائدة ويضاف عليها مقايضات أسعار أخرى.

أنواع مخاطر تغير أسعار الفائدة

 بعد أن تعرفنا على إجابة سؤال ما هي مخاطر سعر الفائدة، سوف نوضح لكم أنواع المخاطر التي يمكن أن يتعرض لها المستثمر أو الفرد بسبب حدوث تغيير في أسعار الفائدة وهي كالآتي:

 أولا تقلب السعر

 من مخاطر تغيير أسعار الفائدة هو حدوث تغيير في سعر الشهادة الاستثمارية، وذلك يؤدي إلى خسارة مالية كبيرة أو العكس مثل الحصول على مكاسب غير متوقعة.

 ثالثا مخاطر إعادة الاستثمار

عندما تقوم الشركة أو المؤسسة بتغيير سعر الفائدة ذلك يؤدي إلى مخاطر كبرى في إعادة الاستثمار وبيع الأوراق المالية مما ينتج عنه خسارة فرص إعادة استثمار بنسبة فائدة جديدة.

ما هو خطر الائتمان

 من مخاطر الائتمان هو عدم اتزان في بنود العقد المالي أو الشروط المتعلقة به أو عدم سداد قيمة المدفوعات في الموعد المحدد لها ، ينبغي على المستثمر أن يلتزم بجميع السياسات والإجراءات الخاصة بالعقد الائتماني حتى لا يتعرض لمخاطر مالية وخيمة.

مخاطر السوق

يتضمن السوق المالي العديد من المخاطر سواء مخاطر على المحفظة الاستثمارية أو مخاطر على المحفظة المالية أو على محفظة التداول، فعندما يحدث تغيرات في قيمة أسعار صرف العملات الأجنبية، ذلك يؤثر على أسعار الأسهم وعلى أسعار الفائدة.

•  وترتبط مخاطر سوق المال بمخاطر الأسهم ومخاطر أسعار الفائدة ومخاطر السلع الأساسية، ومخاطر على العملة مثل اليورو والدولار وغيرها من العملات المختلفة.
•  علاوة إلى ذلك تقاس قيمة الخسارة الناتجة لمخاطر سوق المال على عدد الاتفاقيات سواء طويلة الأمد أو قصيرة الأمد والتي تتكون من محفظة متغيرة أو محفظة لم تعد ذات الصلة بالتقلبات المالية.

 أسئلة شائعة